Анализ чувствительности в excel пример таблица данных

data_client

Как создать таблицу данных с одной или двумя переменными в Excel

Таблица данных в Excel представляет собой диапазон, который оценивает изменение одной или двух переменных в формуле. Другими словами, это Анализ “что если”, о котором мы говорили в одной из прошлых статей (если Вы ее не читали – очень рекомендую ознакомиться по этой ссылке), в удобном виде. Вы можете создать таблицу данных с одной или двумя переменными.

Предположим, что у Вас есть книжный магазин и в нем есть 100 книг на продажу. Вы можете продать определенный % книг по высокой цене – $50 и определенный % книг по более низкой цене – $20. Если Вы продаете 60% книг по высокой цене, в ячейке D10 вычисляется общая выручка по форуме 60 * $50 + 40 * $20 = $3800.

Скачать рассматриваемый пример Вы можете по этой ссылке: Пример анализа “что если” в Excel.

Таблица данных с одной переменной.

Что бы создать таблицу данных с одной переменной, выполните следующие действия:

1. Выберите ячейку B12 и введите =D10 (ссылка на общую выручку).

2. Введите различные проценты в столбце А.

3. Выберите диапазон A12:B17.

Мы будет рассчитывать общую выручку, если Вы продаете 60% книг по высокой цене, 70% книг по высокой цене и т.д.

4. На вкладке Данные, кликните на Анализ “что если” и выберите Таблица данных из списка.

5. Кликните в поле “Подставлять значения по строкам в: “и выберите ячейку C4.

Мы выбрали ячейку С4 потому что проценты относятся к этой ячейке (% книг, проданных по высокой цене). Вместе с формулой в ячейке B12, Excel теперь знает, что он должен заменять значение в ячейке С4 с 60% для расчета общей выручки, на 70% и так далее.

Примечание: Так как мы создает таблицу данных с одной переменной, то вторую ячейку ввода (“Подставлять значения по столбцам в: “) мы оставляем пустой.

Вывод: Если Вы продадите 60% книг по высокой цене, то Вы получите общую выручку в размере $3 800, если Вы продадите 70% по высокой цене, то получите $4 100 и так далее.

Примечание: Строка формул показывает, что ячейки содержат формулу массива. Таким образом, Вы не можете удалить один результат. Что бы удалить результаты, выделите диапазон B13:B17 и нажмите Delete.

Таблица данных с двумя переменными.

Что бы создать таблицу с двумя переменными, выполните следующие шаги.

1. Выберите ячейку A12 и введите =D10 (ссылка на общую выручку).

2. Внесите различные варианты высокой цены в строку 12.

3. Введите различные проценты в столбце А.

4. Выберите диапазон A12:D17.

Мы будем рассчитывать выручку от реализации книг в различных комбинациях высокой цены и % продаж книг по высокой цене.

5. На вкладке Данные, кликните на Анализ “что если” и выберите Таблица данных из списка.

6. Кликните в поле “Подставлять значения по столбцам в: ” и выберите ячейку D7.

7. Кликните в поле “Подставлять значения по строкам в: ” и выберите ячейку C4.

Мы выбрали ячейку D7, потому что высокая цена на книги задается именно в этой ячейке. Мы выбрали ячейку C4, потому что процент продаж по высокой цене задается именно в этой ячейке. Вместе с формулой в ячейке A12, Excel теперь знает, что он должен заменять значение ячейки D7 начиная с $50 и в ячейке С4 начиная с 60% для расчета общей выручки, до $70 и 100% соответсвенно.

Вывод: Если Вы продадите 60% книг по высокой цене в размере $50, то Вы получите общую выручку $3 800, если Вы продадите 80% по высокой цене в размере $60, то получите $5 200 и так далее.

Примечание: строка формул показывает, что ячейки содержат формулу массива. Таким образом, вы не можете удалить один результат. Что бы удалить результаты, выделите диапазон B13:D17 и нажмите Delete.

Спасибо за внимание. Теперь Вы сможете более эффективно применять один из видов анализа “что если” , а именно формирование таблиц данных с одной или двумя переменными.

Остались вопросы – задавайте их в комментариях ниже, также не забывайте подписываться на нас в социальных сетях.

Источник: www.excelguide.ru

Пример использования Excel в проведении анализа чувствительности

Признаком качественно выполненного инвестиционного проекта является наличие анализа чувствительности параметров модели. Как результирующий итог модели (например, внутренняя норма доходности – IRR или объем инвестиций), поведет себя при том или ином изменении исходных посылок? Это не единственная область, где анализ чувствительности востребован.

Если итог получен в результате сложных вычислений, то влияние отдельных параметров очень удобно оценивать с помощью анализа «что-если». Рассмотрим последовательность действий для использования этого механизма.

Допустим, вам надо провести анализ чувствительности внутренней нормы доходности следующего инвестиционного проекта

Таблица 3.1. Нормы доходности инвестиционного проекта http://baguzin.ru/wp/?p=276 – Анализ чувствительности в Excel

Внутренняя норма доходности

Как повлияет на доходность проекта, снижение расходов на 3%? или увеличение на 5%? Как изменится доходность проекта при росте месячного дохода на 2% или при уменьшении месячного дохода на 8%?

Применив анализ «что-если», точнее одну из опций этого анализа – «таблицу данных»:

Таблица 3.2. Таблица данных http://baguzin.ru/wp/?p=276 – Анализ чувствительности в Excel

Разместим на листе ячейку с итоговой формулой. В нашем случае это ячейка F6, содержащая формулу: =ЧИСТВНДОХ(B2:B37;C2:C37)

Таблица 3.3. Введение формул в ячейку http://baguzin.ru/wp/?p=276 – Анализ чувствительности в Excel

На одну ячейку левее, то есть в ячейку Е6, введем название параметра, изменения которого мы будем изучать. В нашем примере «Рост инвестиций» (уменьшение инвестиций соответствует отрицательному проценту).

Под этим названием введите значения параметра. В нашем примере это значения от -10% до 10% в ячейках Е7:Е17.

Выделяем диапазон, который включает итоговую формулу (F6), заголовок (Е6) и значения параметра (Е7:Е17). В нашем примере диапазон Е6:F17.

Выбираем вкладку Формулы. В меню Анализ «что-если» – Таблица данных.

Таблица 3.4. Создание таблицы данных

В открывшемся меню в поле Подставлять значения по строке в: выбираем ячейку, в которой содержится значение параметра, использовавшееся при расчете итоговой формулы (F6). В нашем примере надо сослаться на ячейку F2. На самом деле ячейка F6 не ссылается на F2, но зато ячейка F6 ссылается на ячейки В2:В7. А ячейки В2:В7, в свою очередь, ссылаются на F2. То есть, такого рода процедура позволяет анализировать любой параметр, который на каком-то этапе влияет на значение.

Читайте также:  Как сохранить счет из 1с в excel

В ячейках F7:F17 появятся значения доходности при уменьшении увеличении инвестиций ± 10%.

Таблица 3.5. Построение графика чувствительности нормы доходности

Аналогично обрабатываются данные для получения графика чувствительности внутренней нормы доходности от роста / уменьшения доходов по проекту. Поскольку доходы планируются не столь точно, как расходы, диапазон расширяем до ± 40%

Источник: studbooks.net

Анализ чувствительности: Намного проще, чем кажется

Финансовые модели, использующие росписи и условные переменные, не поддаются преобразованию в уравнения

Кадр из кинофильма “Чапаев”. Реж. братья Васильевы

Термин «Анализ чувствительности» для неопытных аналитиков регулярно становится камнем преткновения. Часто начинающие аналитики даже не могут понять, о чем их просят. Снисходительного отношения от задающих этот вопрос легко избежать, если знать, что под анализом чувствительности подразумевается динамика изменения результата модели на выходе в зависимости от изменения ключевых переменных модели на входе. Целью анализа чувствительности является определение характера зависимости результата модели от переменных и пороговых величин переменных, при которых выводы модели больше не поддерживаются.

Если бы модель могла быть выражена уравнением, то анализ чувствительности модели к данной переменной состоял бы в получении частной производной по данной переменной. К сожалению, финансовые модели, использующие росписи и условные переменные, не поддаются преобразованию в уравнения, поэтому для них больше подходит метод перебора, при котором анализ чувствительности выполняется последовательной подстановкой в модель ряда параметров. Возможен и обратный метод, путем подгонки результата модели при контроле за изменением параметров на входе – например, таким способом:

Герой классического кинофильма С. Эйзенштейна в данном случае выстроил в уме модель своих полководческих талантов, определил ее критические переменные (опыт, формальное образование, коммуникативные навыки) и проделал комплексный анализ чувствительности ко всем переменным, определив критическую (уровень владения иностранными языками снижает качество коммуникации «в мировом масштабе» до неприемлемого уровня) и некритическую (на должность главкома Республики недостаточно формального образования).

Основными целевыми измеримыми результатами финансовой модели являются, как мы разобрали ранее, сумма NPV и PV(gr), выражающая целевую стоимость фирмы, и IRR, выражающий имплицитную доходность денежного потока. Они, как правило, и являются теми результатами, в отношении которых проводится анализ чувствительности. Разумеется, чувствительность любых других численных расчетных показателей также определена и может быть выражена количественно. При необходимости возможно, например, анализировать чувствительность кумулятивного операционного денежного потока, расходного бюджета, времени достижения операционной самоокупаемости и так далее. Можно также сделать производные показатели и анализировать чувствительность к ним.

Анализ чувствительности можно проводить по любому числу переменных. Фактически инструментарий Excel дает аналитику непосредственный выбор из одной или двух переменных, для анализа чувствительности в пространстве большего числа измерений надо разрабатывать собственную схему или устанавливать коммерческий модуль разработки третьей стороны.

Предположим, что мы хотим понять, как на стоимость фирмы влияет запланированная цена единицы продукта фирмы и себестоимость продукта, при прочих равных условиях. В модели, разумеется, содержатся количественное значение и алгоритмы расчета цены и себестоимости – допустим, цена одной единицы 100 денежных единиц, а себестоимость – 75% от выручки. Но насколько быть уверенным в этом значении и что, если мы определили его ошибочно? Анализ чувствительности отвечает на этот вопрос: мы можем оценить, как меняется стоимость фирмы при изменении цены продукта в границах от, предположим, 50 до 150 и себестоимости от 65% до 85%.

Введем также производный параметр – нас будет интересовать не просто стоимость фирмы, но ее влияние на мультипликатор доходности для доли инвестора. Предположим, что инвестор ожидает доходность индивидуальной инвестиции в диверсифицированном портфеле за 5 периодов не менее чем x10 в дополнение к возврату стоимости собственного капитала на уровне, допустим, 15% (о роли мультипликаторов и диверсификации см. раздел «Портфель венчурного фонда: Какие стартапы нужны профессиональным инвесторам»).

Сделав еще несколько необходимых предположений по структуре спроса и фиксированным расходам, мы получим следующую модель, на основе которой можно получить двумерную матрицу чувствительности.

Для создания матрицы чувствительности нет необходимости многократно менять параметры модели и переносить их в модель – эта задача выполняется встроенной функцией Data Table, выполняющей перебор автоматически. Data Table считывает переменные из ряда и колонки (или, в случае анализа по только одной переменной, из ряда либо колонки), подставляет их в заданные ячейки и выводит матрицу результатов формулы, стоящей в верхней левой ячейке. Ни к какой другой формуле Data Table адресоваться не умеет – таково встроенное ограничение этой функции. Поэтому целесообразно помещать во главу матрицы не сам расчетный параметр, а вызов его значения, – это позволит не смешивать анализ чувствительности с расчетами и при необходимости вынести его и на другой лист.

Последовательность создания матрицы инструментом Data Table следующая:

  1. Поместить в верхнюю левую ячейку будущей ячейки вызов целевого значения модели (в нашем случае =B32);
  2. Поместить по горизонтали от вызова целевого значения модели ряд значений первой переменной, которые вы хотите перебрать в модели (в нашем случае, фактор себестоимости отложен по горизонтали);
  3. Поместить по вертикали от вызова целевого значения модели ряд значений второй переменной, которые вы хотите перебрать в модели (в нашем случае, цена единицы продукта отложена по вертикали);
  4. Если вы проводите анализ только по одной переменной, вы ограничиваетесь либо пунктом 3, либо пунктом 4. Последовательность переменных не важна, выбирать, какую из них откладывать по горизонтали, а какую по вертикали, имеет смысл только с учетом числа шагов каждой переменной – по вертикали их помещается больше;
  5. Выделить весь массив будущей матрицы чувствительности;
  6. Вызвать функцию командой меню Data-Table или выделенной иконкой на панели или ленте;
  7. Ввести в первое окно диалога «переменную ряда» – то есть ту ячейку, откуда модель, а не таблица данных, считывает переменную «фактор себестоимости» (в нашем случае, B4)
  8. Ввести вo второе окно диалога «переменную колонки» – то есть ту ячейку, откуда модель, а не таблица данных, считывает переменную «фактор себестоимости» (в нашем случае, B4)
  9. Если вы проводите анализ только по одной переменной, вводите адрес только для той переменной модели, ряд переменных значений которой была вами отложена по горизонтали – для горизонтального ряда в окно «ряд», для вертикальной колонки в окно «колонка»
  10. Нажмите OK. Выделенное пространство будет заполнено значениями целевого показателя модели, рассчитанными для данной пары значений переменных при прочих равных (при расчете по одной переменной, вы получите ряд значений целевого показателя для значений одной переменной при прочих равных). В нашем примере, значение 6.38 в ячейке С37 означает, что мультипликатор доли инвестора при цене продукта 50 и себестоимости в 65% от продаж составит 6.38.
Читайте также:  Как в excel сравнить две таблицы и найти различия

Обратим внимание, что в матрице использована переменная цветная заливка, которая распределилась по кривой, после сглаживания напоминающей гиперболу. Это «граница чувствительности» – линия, разделяющая зоны, где значения переменных указывают на возможность одобрить решение, и зона, где значения переменных указывают на то, чтобы решение отклонить. Мы использовали здесь команду «Условное форматирование», позволяющей изменить стиль ячейки в зависимости от того, отвечает ли ее содержание заданному критерию В данном случае, мы сравниваем значение ячейки с значением именованного массива mult, содержащего целевое значение инвестиционного мультипликатора, по следующему алгоритму:

Отклонения от целевого значения мультипликатора более чем на 1 в большую сторону отмечаются ЗЕЛЕНОЙ заливкой – это пространство, где решение можно уверенно принять Отклонения от целевого значения мультипликатора не более чем на ±1 отмечаются ЖЕЛТОЙ заливкой – это пространство, где могут возникнуть колебания, стоит или не стоит принимать решение Отклонения от целевого значения мультипликатора более чем на 1 в меньшую сторону отмечаются КРАСНОЙ заливкой – это пространство, где решение можно уверенно отклонить.

Настройка цвета выполняется диалогом Format-Conditional Formatting:

Цвет не имеет другого значения, кроме как повысить наглядность анализа чувствительности, проведя визуальную границу между «да» и «нет».

Источник: republic.ru

Финансы в Excel

Таблицы подстановки

Подробности Создано 27 Март 2011

Вложения:

tables2.xls [Таблицы подстановки] 42 kB

Microsoft Excel включает в свой состав несколько интересных средств для анализа данных. Данная статья описывает возможности одного из таких интерфейсных решений для проведения вычислений при помощи “таблицы подстановки” (в последних версиях Excel называется “таблица данных”).

Основным практическим применением таблицы подстановки является создание матриц факторного анализа показателей (анализа чувствительности) экономических моделей на изменение входящих параметров.

В файле-примере к данной статье построена микро-модель условного инвестиционного проекта. Анализ чувствительности проводится сначала для одного параметра – ставки дисконтирования. Во втором случае подставляется два параметра: ставка дисконтирования и сумма первоначальных инвестиций. Задача является типичной для проведения экономического анализа чувствительности. В условном примере вычисляния достаточно простые, поэтому вместо таблицы подстановки можно использовать стандартные формулы. В реальных экономических моделях вычисления гораздо сложнее, и реализовать матрицу чувствительности через формулы не удастся.

Для получения набора результатов функции с одним параметром необходимо сформировать 2 столбца (либо строки): ячейки параметров ячейки результатов. Ссылка на ячейку для получения базового результата анализа должна располагаться в верхнем правом углу диапазона. Там, кстати, может быть и более сложная формула, а не просто ссылка на ячейку.

Затем следует выделить область таблицы, включая ячейку с формулой (в примере B10:C14), и вызвать диалог формирования таблицы подстановки. В Excel2007-2013 – через Данные Работа с данными Анализ «что-если» Таблица данных, в Excel 97-2003 через меню Data Table. В диалоге необходимо указать ячейку, в которую следует подставлять указанные в таблице параметры. В примере варианты ставки дисконтирования располагаются по строкам, поэтому заполняем поле диалога “Подставлять значения по СТРОКАМ в:”. Указываем ссылку на ячейку с рабочей ставкой дисконтирования, которая применяется в основных расчетах – $B$4.

После закрытия окна будут заполнены значения NPV для разных ставок дисконтирования.

Похожие действия необходимо произвести в случае двухмерной таблицы подстановки (матрицы). В диалоговом окне, кроме ссылки на параметр в строках требуется заполнить поле “Подставлять значения по СТОЛБЦАМ в:”. Там указываем ссылку на рабочую ячейку с начальными инвестициями – $B$3. В отличие от вектора при использовании матрицы ссылка на результат должна располагаться в верхнем левом углу таблицы.

Как же это работает? В момент проведения расчетов Excel последовательно подставляет значения из строк и/или столбцов заголовка матрицы к заданным в диалоге ячейкам. После завершения каждого цикла вычислений результат записывается в соответсвующую ячейку таблицы подстановки. Затем происходит переход к следующему параметру, и вычисления повторяются. И так до тех пор, пока не будут перебраны все варианты параметров.

Очевидно, что при работе с большими таблицами подстановки вычисления, производимые в цикле, будут существенно замедлять работу с файлами. Чтобы этого не происходило, в Excel имеется специальный режим расчетов “Автоматически, кроме таблиц”. С данной установкой при любом изменении формул, таблицы подстановки обновляться не будет до тех пор, пока пересчет не запущен принудительно (например, по нажатию F9).

Считается, что таблицы подстановки – устаревшее интерфейсное средство, сохраняемое в Excel только в целях совместимости с предыдущими версиями. В частности, можно реализовать циклические вычисления при помощи макросов. Но, например, для проведения факторного анализа показателей в сложных экономических моделях вряд ли найдется способ проще.

Применение таблиц подстановки оправдано только в случае сложных расчетов. Если в конечном итоге требуется рассчитать одно- или двухпараметрическую формулу, то проще ее скопировать на всю матрицу результатов, используя абсолютные и относительные ссылки. Иными словами, если имеется возможность в эту ячейку ввести расчетную формулу целиком, то вероятнее всего для расчетной модели вообще не следует использовать таблицу подстановки. В нижней части файла-примера показано как таблица подстановки может быть заменена стандартной формулой.

Источник: www.excelfin.ru

Анализ чувствительности в Excel (анализ «что–если», таблицы данных)

Признаком качественно выполненного инвестиционного проекта является наличие анализа чувствительности параметров модели. Как результирующий итог модели (например, внутренняя норма доходности – IRR или объем инвестиций), поведет себя при том или ином изменении исходных посылок? Понятно, что это не единственная область, где анализ чувствительности востребован…

Если итог получен в результате сложных вычислений, то влияние отдельных параметров очень удобно оценивать с помощью анализа «что–если»…

Скачать статью в формате Word2007 Анализ чувствительности

Скачать пример в формате Excel2007 Анализ чувствительности

11 комментариев для “Анализ чувствительности в Excel (анализ «что–если», таблицы данных)”

Очень познавательно и интересно. Но меня не спасет к сожалению.

Отличная статья! Просто и понятно написано! Здорово!

Не здорово. анализ чувствительности проводиться к нескольким параметрам. Пример: определяются доли статьи затрат в общем объеме затрат, выбираются несколько статей наиболее значимых и по изменению параметров (например цены на сырье) статьи проводиться анализ. в выводах — реальные предположения, пример: при росте цен на сырье (энергоносители, или снижения цен на реализцию продукции и т.д.) на 2,3,4,5,10 (кому как угодно) и т.д. % риск не получения доходов увеличивается на конкретную сумму …

Читайте также:  Самоучитель по excel

«анализ чувствительности» это так, побаловаться. Надо хотя бы анализ сценариев, модель Монте-Карло. А лучше дерево решений.

Масон, для короткой статьи вполне достойно. Описанные вами инструменты мы сделали в надстройке к Excel — http://www.eds-plus.ru/eva.html. В ней реализованы:
— Анализ чувствительности (с ранжированием наиболее значимых параметров, как выше писал Дмитрий);
— Сценарный подход (c вычислением VaR — value at risk);
— Метод Монте-Карло;
— Подбор распределения.

Смотрите, версия на сайте лежит бесплатная.

А где конкретно на этом сайте лежит бесплатная прога по анализу чувствительности?

Сергей, вопрос по поводу анализа «что если» и конкретно таблиц данных: это работает видимо только если все данные и расчеты находятся в пределах одного листа (я перенесла таблицы данных в Вашем примере на новый лист, ссылки перенаправила правильно, но выходит ошибка «невозможность ссылки на ячейку ввода») Как решить этот вопрос? У меня финансовая модель инвест проекта на 15 разных листах в одной книге и формулы на всех листах ссылаются друг на друга. Как провести анализ чувствительности? С помощью таблиц данных не получается пока, только макросами. Помогите пожалуйста!!

Ирина, у меня тоже не получилось перенести Таблицу данных на другой лист, но… мне кажется в этом нет особой нужды. Вы пишите, что «…модель инвест проекта на 15 разных листах в одной книге и формулы на всех листах ссылаются друг на друга», но… вы ведь делаете анализ чувствительности в каждой конкретной Таблице данных только по одной из этих формул. Вот и расположите Таблицу данных на том же листе, что и анализируемая формула. Таким образом, у Вас будет много Таблиц данных на разных листах, а собрать вместе Вы их сможете либо с помощью ссылок на эти Таблицы, либо путем построения на одном листе диаграмм, ссылающихся на эти Таблицы… Успехов!

Источник: baguzin.ru

Анализ чувствительности инвестиционного проекта скачать в Excel

Под анализом чувствительности понимают динамику изменений результата в зависимости от изменений ключевых параметров. То есть что мы получим на выходе модели, меняя переменные на входе.

Данный анализ вызывает особый интерес, как у инвесторов, так и у управляющих бизнесом. Его результаты несут особенную ценность в аналитике бизнес проектов. Excel позволяет анализировать чувствительность инвестиционных проектов, пользователям с базовыми знаниями в области финансов.

Метод анализа чувствительности

Задача аналитика – определить характер зависимости результата от переменных и их пороговых величин, когда выводы модели больше не поддерживаются.

По своей сути метод анализа чувствительности – это метод перебора: в модель последовательно подставляются значения параметров. К примеру, мы хотим узнать, как изменится стоимость фирмы при изменении себестоимости продукции в пределах 60-80%.

Используется и обратный метод, когда результат модели на выходе «подгоняется» к изменению значений на входе.

Основные целевые измеримые показатели финансовой модели:

  1. NPV (чистая приведенная стоимость). Основной показатель доходности инвестиционного объекта. Рассчитывается как разность общей суммы дисконтированных доходов и размера самой инвестиции. Представляет собой прогнозную оценку экономического потенциала предприятия в случае принятия проекта.
  2. IRR (внутренняя норма доходности или прибыли). Показывает максимальное требование к годовой прибыли на вложенные деньги. Сколько инвестор может заложить в свои расчеты, чтобы проект стал привлекательным. Если внутренняя норма рентабельности выше, чем ожидаемый доход на капитал, то можно говорить об эффективности инвестиций.
  3. ROI/ROR (коэффициент рентабельности/окупаемости инвестиций). Рассчитывается как отношение общей прибыли (с учетом коэффициента дисконтирования) к начальной инвестиции.
  4. DPI (дисконтированный индекс доходности/прибыльности). Рассчитывается как отношение чистой приведенной стоимости к начальным инвестициям. Если показатель больше 1, вложение капитала можно считать эффективным.

Данные показатели, как правило, и являются теми результатами, по которым проводится анализ чувствительности. Естественно, при необходимости определяется чувствительность и других численных расчетных показателей. Количество переменных может быть любым.

Анализ чувствительности инвестиционного проекта в Excel

Задача – проанализировать основные показатели эффективности инвестиционного проекта. Для примера возьмем условные цифры.

Начинаем заполнять таблицу для анализа чувствительности инвестиционного проекта:

  1. Рассчитаем денежный поток. Так как у нас динамический диапазон, понадобится функция СМЕЩ. При расчете учитываем ликвидационную стоимость (в нашем примере – 0, неизвестна). Расчет будем производить «без дат». То есть они не повлияют на результаты. Денежный поток в «нулевом» периоде равняется предынвестиционным вложениям. В последующих периодах: .
  2. Для расчета срока окупаемости инвестиционного проекта (РР) создаем дополнительный столбец. В инвестиционный период будут суммироваться все дополнительные инвестиции за вычетом прибыли от суммы вложенных финансовых средств. Формула для «нулевого» периода: =СУММЕСЛИ(G7:G17;” 0;G8;0). Где Н7 – это прибыль предыдущего периода (значение в ячейке выше). G8 – денежный поток в данном периоде (значение ячейки слева).
  3. Теперь найдем, когда проект начнет приносить прибыль. Или точку безубыточности: =ЕСЛИ(H7>=0;$C7;””), где Н7 – это прибыль в текущем периоде (значение ячейки слева). С7 – это номер текущего периода (первый столбец).
  4. Найдем рентабельность инвестиций. Это отношение прибыли в текущем периоде к предынвестиционным вложениям. Формула в Excel: =СУММ($H$7;H8)/-$H$7.
  5. Рассчитаем коэффициент дисконтирования. Формула для нашего примера (где даты не учитываются): =1/(1+$B$1)^C7. В1 – ячейка с процентным выражением ставки дисконтирования. С7 – номер периода.
  6. Найдем дисконтированную (приведенную) стоимость. Это произведение значения денежного потока в текущем периоде и коэффициента дисконтирования. Формула: =G7*K7.
  7. Найдем индекс рентабельности (или дисконтированный индекс рентабельности). Аббревиатура – PI. Это отношение дисконтированной стоимости к начальным вложениям. Формула в Excel: =L8/-$G$7.
  8. Найдем внутреннюю норму прибыли (IRR). Если даты не учитываются (как в нашем примере), воспользуемся встроенной функцией ВСД. Функция: =ВСД(G7:G17). Если даты учитываются, то подойдет функция ЧИСТВНДОХ. Посчитаем РР – срок окупаемости проекта. Для этой цели используем вложенные функции: . Или возьмем данные из таблицы.

  • срок проекта – 10 лет;
  • чистый дисконтированный доход (NPV) – 107228р. (без учета даты платежей, принимая все периоды равными);
  • для нахождения данного значения возможно использование встроенных функций ЧПС и ПС (для аннуитетных платежей);
  • дисконтированный индекс рентабельности (PI) – 1,54;
  • рентабельность инвестиций (ROR) – 25%;
  • внутренняя норма доходности (IRR) – 21%;
  • срок окупаемости (РР) – 4 года.

Можно еще найти среднегодовую чистую (за вычетом оттоков) прибыль без учета инвестиций и процентной ставки: =(E18+СУММ(F7:F17))/C20. Где Е18 – сумма притоков денежных средств, диапазон F7:F17 – оттоки; С20 – срок инвестиционного проекта.

Таблицу Excel с примером и формулами можно посмотреть, скачав файл с готовым примером.

Источник: exceltable.com